미국 전자상거래 부문에서 아마존의 지배력은 확고하며, 그 거대한 규모와 강력한 플랫폼 효과는 강력한 해자 역할을 합니다. 아마존은 이러한 경쟁 우위를 공고히 하기 위해 플랫폼을 지속적으로 최적화하고 업그레이드하는 데 항상 전념해 왔습니다. 새 분기 실적 발표에서 앤디 재시 CEO는 관세 압력에 대처하는 아마존의 상대적 우위를 특히 강조했습니다. 그는 아마존이 판매하는 대부분의 상품은 관세 인상의 영향을 덜 받는 저가 필수품이라고 지적했습니다. 동시에 아마존은 수백만 명의 판매자와의 광범위한 협력을 통해 소비자에게 풍부한 선택지를 제공하여 사용자가 플랫폼에서 거의 항상 필요한 것을 찾을 수 있도록 합니다. 더 중요한 것은 시장 불확실성이 커질수록 소비자는 신뢰하는 브랜드를 선택할 의향이 더 강해진다는 점입니다. 아마존이 수년간 쌓아온 브랜드 구축 노력이 이러한 신뢰를 얻는 열쇠입니다.

하지만 여러 장점에도 불구하고 올해 아마존의 주가는 여전히 시장 평균을 밑돌았습니다. 전자상거래 및 관련 서비스는 회사 매출의 약 68%를 차지하며, 이러한 사업 구조는 관세 인상 압력에 불가피하게 노출되어 있습니다. 그러나 관세 정책 방향에 대한 시장의 우려는 여전히 투자 심리를 위축시키고 있으며, 주가에 영향을 미치는 주요 불확실성으로 작용하고 있습니다. 따라서 최근 중국 관세 유예 소식은 아마존에게 큰 호재로 작용하여 회사와 시장에 일시적인 안도감을 안겨주고 있습니다. 최근 아마존의 인공지능 사업은 빠르게 성장하고 있으며, 그 장기적인 잠재력은 매우 고무적입니다.

인공지능 사업

아마존은 과거에도 여러 가지 새로운 인공지능 계획을 발표했으며, 이커머스 및 물류 생태계에 AI 기술을 심층적으로 통합하는 속도를 가속화하고 있습니다. 아마존의 인공지능 레이아웃에 대한 시장의 관심은 주로 AWS 클라우드 컴퓨팅 및 관련 AI 제품에 집중되어 있지만, 실제로 아마존은 AI를 통해 소매 및 공급망 운영 효율성을 종합적으로 개선하기 위해 노력하고 있습니다.

물류 및 창고 관리 분야에서 아마존은 Lab126 부서에서 자연어 명령을 이해하고 자율적으로 작업을 완료할 수 있는 지능형 로봇 개발을 위한 새로운 계획을 추진했습니다. 이러한 에이전트 AI 로봇은 더 이상 단일 작업에 국한되지 않습니다. 하역 및 부품 수리와 같은 다양한 시나리오를 처리할 수 있어 인건비를 효과적으로 절감하고 생산 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다.

배송 측면에서 아마존은 웰스프링(Wellspring)이라는 AI 플랫폼을 출시했습니다. 웰스프링은 운전자가 라스트 마일 배송을 효율적으로 완료할 수 있도록 더욱 정확한 지도를 생성하는 데 전념하고 있습니다. 이 시스템은 미국 일부 지역에서 이미 사용되고 있으며, 향후 스마트 안경과 같은 하드웨어와 결합하여 운전자에게 핸즈프리 실시간 내비게이션을 제공하여 배송 오류를 더욱 줄이고 일일 배송 주문 건수를 증가시킬 계획입니다.

또한, 아마존의 SCOT(공급망 최적화 기술) 플랫폼은 AI를 활용하여 재고와 수요를 더욱 세부적으로 예측합니다. 이를 통해 계절적 재고 오류를 방지하고 지역별 소비자의 구매 선호도를 정확하게 파악하며, 재고 회전율을 높이고 배송 주기를 단축하고 운영 비용을 절감할 수 있습니다.

아마존은 전자상거래 사업에서도 AI 활용을 확대해 왔습니다. 판매자가 더욱 매력적인 상품 목록을 만들도록 지원하는 것부터 광고 전략을 최적화하는 것까지, 인공지능은 플랫폼 판매자와 광고주에게 더욱 효율적인 전환율과 마케팅 가치를 창출하고 있습니다. 아마존의 광고 사업은 세계 최대 규모의 디지털 광고 플랫폼 중 하나로 성장했으며, 아마존에서 가장 빠르게 성장하는 사업 부문으로 자리매김했습니다. 아마존의 최신 Nova Act AI 에이전트는 사용자가 웹 브라우징, 쇼핑 및 기타 작업을 완료하도록 지원하여 사용자 경험 측면에서 AI 적용 시나리오를 더욱 확장합니다.

지금이 아마존을 선택할 때일까요?

2021년부터 2024년까지 아마존은 36%의 매출 성장을 달성했으며, 높은 성장 기반 아래 강력한 확장 역량을 유지했습니다. 월가 애널리스트들의 일반적인 전망에 따르면, 아마존은 2024년에서 2027년 사이에 약 31%의 매출 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 작년 아마존의 매출은 6,380억 달러에 달했지만, 이러한 규모로 성장할 여지는 여전히 상당하며, 이는 아마존의 비즈니스 모델이 지속 가능하게 확장될 가능성을 시사합니다.

아마존 주식을 매수할 가치가 있을까요? 현재 시장 상황을 볼 때, 답은 대체로 긍정적입니다. 아마존은 인공지능에 대한 투자를 늘리기 위해 최선을 다하고 있습니다. AWS 클라우드 컴퓨팅 사업을 홍보하는 것 외에도, 아마존은 창고 로봇, 재고 예측 최적화, 효율적인 라스트마일 배송 등 전체 전자상거래 체인에 AI 기술을 심층적으로 통합하고 있습니다. 이러한 혁신은 아마존이 효율성을 크게 개선하고 비용을 절감하며 생산성을 높이는 데 도움이 되고 있습니다.

인공지능은 연간 수십억 달러의 매출을 기록하는 아마존 비즈니스 환경에서 필수적인 요소로 자리 잡았으며, 아마존은 이를 미래 성장의 핵심 동력으로 보고 있습니다. 앤디 재시는 또한 생성적 인공지능의 부상이 AWS의 장기적인 매출 전망을 크게 개선했으며, 이는 기존 목표인 1,000억 달러를 훨씬 초과할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 이를 위해 아마존은 인공지능 분야에 대한 투자를 확대하기 위해 최선을 다하고 있으며, 2025년 관련 투자액만 1,000억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 이는 다른 어떤 유사 기업보다 큰 규모입니다. 전 세계 클라우드 컴퓨팅 시장 점유율 약 30%와 자체 개발한 저비용 AI 칩의 발전에 힘입어 아마존은 생성형 AI 인프라 분야에서 선도적인 입지를 적극적으로 공고히 하고 있습니다. 장기적인 성장 논리에 힘입어 시장은 이러한 조정이 인내심 있는 투자자들에게 더욱 매력적인 매수 기회를 제공할 것으로 예상합니다.

최근 재무 보고서 데이터를 살펴보면, 인공지능의 조기 적용은 명확한 운영상의 이점을 가져왔습니다. 지난 분기 아마존의 북미 사업 매출은 전년 대비 8% 증가했지만, 영업이익은 16% 증가하여 양호한 영업 레버리지를 보여주었습니다. AI 전략이 지속적으로 발전함에 따라 아마존의 수익성은 향후 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

물론 아마존 투자에는 위험이 없는 것은 아닙니다. 거시경제적 역풍이나 무역 갈등과 같은 외부 요인은 여전히 ​​변동성을 가져올 수 있습니다. 하지만 인공지능을 통한 비용 구조 최적화는 장기적인 성장에 중요한 요소입니다.

AWS 사업 또한 간과해서는 안 될 부분입니다. 아마존 수익의 핵심 원천인 AWS는 인공지능 열풍의 지속적인 확장으로 수혜를 입으며 기업 고객에게 모델 학습, 애플리케이션 구축, 인프라 운영 역량을 제공합니다. 이 분야의 성장 잠재력은 여전히 ​​넓습니다.

밸류에이션 관점에서 볼 때, 주가가 저점에서 반등했지만 현재 예상 주가수익비율(PER)은 약 35로, 아마존의 과거 평균보다 여전히 낮습니다. 장기적인 성장과 AI 배당금을 중시하는 투자자에게는 현재 주가가 매력적이며, 관심과 리서치의 가치가 있습니다.