지난주, 부진한 실업률 보고서, 트럼프와 머스크 간의 갈등, 우크라이나와 러시아 간의 갈등 재개, 그리고 중국과 미국 간의 관세 관련 불확실성 지속 등의 어려움을 겪었지만, 시장은 지난주에도 강세 모멘텀을 유지했습니다. 올해 초부터 이어진 횡보 국면에서 벗어나고 있는 것이 눈에 띕니다.

현재 시장 모멘텀은 여전히 ​​과매수권에 있으며, 새로운 고점을 형성하기 전에 추가적인 횡보 국면이 전개될 가능성은 낮습니다. MACD가 매도 신호를 보내고 자본 흐름이 지속적으로 약화되고 있는 점을 고려할 때, 다음 주에 200일 이동평균선을 재테스트할 가능성 또한 높아지고 있습니다.

Source：Futu NiuNiu

지난주 미국 주식 시장의 전반적인 성과는 안정세를 유지하며 최근 상승세를 이어갔습니다. S&P 500 ETF(SPY)는 약 0.36% 소폭 상승하며 역사적 고점에 근접했습니다. 다우존스 산업평균지수 ETF(DIA)도 소폭 상승했고, 나스닥 ETF(QQQ)는 더욱 소폭 상승했습니다. 연초 이후 S&P 500 지수는 약 2.4%, 나스닥 지수는 1.6%, 다우 지수는 1% 상승했으며, 지난주에는 각각 1.5%, 2.2%, 1.2% 상승하며 안정적인 흐름을 보였습니다.

시장 상승의 핵심 동력은 낙관적인 거시경제 환경입니다. 미중 무역 협상 재개에 대한 투자자들의 기대감이 커지고 있으며, 특히 철강 및 기술 섹터가 급등하면서 S&P 500 지수는 6,000포인트를 돌파했습니다. 동시에 5월 소비자물가지수(CPI)는 완만한 인플레이션을 나타냈고, S&P 500 지수는 반등하며 시장 심리를 더욱 긍정적으로 이끌었습니다. 채권 시장은 수익률 하락을 보였고, 미국 주식과 미국 채권은 "재상관"하는 추세를 보였습니다.

그러나 변동성 위험은 여전히 ​​존재합니다. 러셀 2000 지수와 같은 중소형주는 이번 주에 완만한 흐름을 보였고, 주중에는 부정적인 뉴스로 인해 잠시 조정을 받았습니다. 시장은 여전히 ​​시간 외 실적 보고서와 거래 프로세스 변화에 매우 민감합니다. 또한, 10년 만기 국채 입찰이 강세를 보였지만, 달러화는 반등하지 못했고, 단기적으로 글로벌 정책 차이에 대한 시장의 반응은 더욱 복잡합니다.

기업 차원에서는 자사주 매입이 사상 최고치를 기록했고, S&P 500 기업들은 총 7,500억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 발표했는데, 이는 어느 정도 시장에 재정적 지원을 제공했습니다. 또한, 마이크로 주식 중에서도 마이크론과 같은 반도체 제조업체는 계속해서 자금 지원을 받고 있습니다. 항공업은 에어 인디아 항공기 사고로 관련 주식의 상당한 조정을 보이며, 시장 심리 변화의 단기적인 관문으로 떠올랐습니다.

개별 종목별로 보면, 오라클(ORCL)은 이번 주 가장 눈길을 끄는 대형주 중 하나입니다. 실적 보고서 발표 후 오라클의 주가는 약 13% 급등했는데, 클라우드 인프라 서비스가 강세를 보이며 시장의 기대감을 높였습니다.

마찬가지로 보잉(BA) 역시 인도 항공기 추락 사고로 큰 타격을 입어 한때 주가가 약 5% 하락했는데, 이는 항공 안전 및 공급망 위험에 대한 시장의 민감성을 반영한 것입니다.

반도체 부문은 여전히 ​​시장 상승을 견인하는 "보이지 않는 엔진" 역할을 하고 있습니다. 어플라이드 머티어리얼즈, KLA, TSMC 등 관련 주식들은 펀드의 관심을 받으며 나스닥 시장의 반도체 산업이 계속해서 시장을 선도하도록 이끌었습니다.

팔란티르는 이번 주 사상 최고치를 기록한 후 소폭 하락했습니다. 주가 하락폭이 크지 않아 기관들이 장기적인 AI/빅데이터 도입 전망에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있음을 시사합니다.

또한, 테슬라는 기술 섹터 조정으로 약 4.6% 반등했습니다. 창업자의 공식 입장 발표로 주초 주가가 하락했지만, 전반적인 실적은 안정적으로 유지되었습니다.

탁월한 재무 보고서 성과에 힘입어 오라클과 팔란티르 등 기업들이 시장 예상치를 뛰어넘는 분기 실적을 잇따라 발표하며 투자자들의 신뢰를 회복하고 이번 주 미국 주식 시장의 주요 강세 요인으로 작용했습니다. 펀더멘털 개선에 힘입은 이러한 상승세는 기술주의 중장기 성장 논리에 대한 시장의 인식을 강화하는 계기가 되었습니다.

동시에 일부 단기 변동은 예상치 못한 사건의 영향에서 비롯된 경우가 많습니다. 보잉은 인도에서 발생한 대형 항공기 추락 사고로 시장의 주목을 받았으며, 항공업종 전체가 매도 압력을 받았습니다.

더 큰 시장 차원에서 보면, 시장은 기술 및 경기 순환 부문에서 일련의 조정을 겪고 있습니다. 거시경제 환경 개선에 대한 기대감이 높아지면서 자금이 여러 부문으로 이동하기 시작했습니다. 반도체 부문이 다시 강세를 보였으며, 반도체 주식이 상승세를 주도하며 이번 주 주요 종목 중 하나가 되었습니다. 한편, 대형 기술주는 위험 회피 수요와 정책 기대감의 뒷받침 아래 계속해서 선호되었습니다. 이러한 긍정적인 요인들은 시장의 전반적인 상승 모멘텀을 유지하고 시장의 핫스팟을 더욱 분산시켜 단기적으로 거래 활동과 투자 유연성을 개선하는 데 도움이 되었습니다.

다음 주에는 연준의 6월 회의, 미중 협상 소식, 그리고 미국 고용 지표(신규 실업수당 청구 건수 및 비농업 고용 지표 포함)가 시장의 주요 관심사가 될 것입니다. 연준이 신중한 기조를 유지하고 올해 금리 인하 가능성을 시사한다면, 시장은 더욱 상승할 수 있습니다. 반대로 달러 약세와 불리한 원숭이 시장 상황이 동시에 발생하면 기술적 수정으로 이어질 수 있습니다.