연준이 고금리 정책을 유지하고 인플레이션이 지속적으로 경직되는 거시적 맥락에서, 2025년 투자자들이 직면한 가장 큰 과제는 더 이상 단기적인 변동성이 아니라, 구조적 추세 속에서 지속 가능한 성장을 이룰 산업을 어떻게 찾을 것인가입니다. 전반적인 경제 성장은 둔화되었지만, 정책 지원, 기술 혁신, 그리고 자본 투자 방향의 변화에 힘입어 일부 분야는 여전히 강력한 성장 모멘텀을 보이고 있습니다.

본 논문은 글로벌 시장 데이터, 주요 투자은행 의견, 그리고 산업 펀더멘털을 바탕으로 2025년 중장기적으로 가장 높은 배분 가치를 지닌 세 가지 투자 방향을 제시합니다. 바로 인공지능 및 컴퓨팅 인프라, 청정 에너지 및 에너지 저장 시스템 , 그리고 첨단 제조 및 산업 자동화입니다. 이 세 가지 산업은 명확한 성장 경로를 보여주고, 양호한 산업 전망과 실적 지원을 갖추고 있으며, 현재 글로벌 산업 사슬 및 자본 흐름 조정에서 상대적으로 유리한 위치에 있습니다.

一、인공지능과 컴퓨팅 인프라

인공지능은 점차 연구 개발 단계를 벗어나 산업화 단계로 접어들고 있습니다. 골드만삭스는 생성적 인공지능 기술의 획기적인 발전이 세계 경제에 큰 변화를 가져올 것으로 예측합니다. 기업과 사회가 관련 기술을 도입함에 따라 향후 10년간 전 세계 연간 GDP는 7%(약 7조 달러) 성장할 것으로 예상됩니다 .

AI 개발은 고성능 컴퓨팅 파워와 불가분의 관계에 있습니다. GPU 칩, 전력 시스템, 서버 조립, 네트워크 장비는 산업 사슬의 핵심 고리가 되었습니다. 기업의 프라이빗 모델, 엣지 컴퓨팅, 멀티모달 AI 애플리케이션 에 대한 수요가 증가함에 따라 컴퓨팅 파워 인프라는 지속적인 투자 주기에 진입할 것입니다. 동시에 클라우드 플랫폼과 AI 소프트웨어 서비스 제공업체는 MaaS(Model as a Service) 및 수직 산업 솔루션을 통해 고객 커버리지와 상업적 실현 경로를 확대하고 있습니다.

기업들이 AI에 대한 투자를 실용성과 투자 수익률(ROI) 중심으로 전환함에 따라, 시장은 안정적인 공급, 고효율성, 그리고 높은 에너지 효율을 갖춘 컴퓨팅 제품에 대한 수요를 더욱 높일 것이며, 산업 체인의 선도 기업들은 이러한 수요 증가를 통해 수혜를 입을 것입니다. 기술적 우위 외에도, 비용 관리 및 공급망 통합 역량 또한 핵심 경쟁 요소로 부상했습니다.

대표 회사 :

엔비디아(NVDA): 엔비디아 는 세계 최고의 그래픽 처리 장치(GPU) 제조업체 이며 , H100 GPU 는 AI 인프라 분야에서 확고한 지배적 위치를 차지하고 있습니다. 2026 회계연도 1 분기 매출은 전년 대비 69 % 증가했으며 , 데이터센터 사업 매출이 88 % 이상을 차지했고 , 매출총이익률도 71 % 이상의 높은 수준을 유지하며 AI 학습 및 추론 시장에서의 지배적 입지를 입증했습니다.

Microsoft(MSFT): Azure AI를 통해 기업 고객에게 대규모 모델 접근 기능을 제공하고, 자체 개발한 AI 칩에 대한 투자를 늘리고, 2025 년 1분기 클라우드 사업 수익을 22 % 증가시켜 AI 상용화 경로가 명확함을 입증했습니다.

슈퍼마이크로 컴퓨팅(SMCI): AI 서버 통합 분야의 선두주자로서, 2024년 연간 매출은 전년 대비 약 110% 증가할 것으로 예상됩니다. 메타(Meta)와 구글(Google)과 같은 주요 기술 기업들을 고객으로 두고 있으며, 하드웨어 구축 프로세스의 중요한 참여자입니다.

2. 청정 에너지 및 에너지 저장 시스템

세계 에너지 전환이 가속화되고 있습니다 . IEA가 발표한 '재생에너지 2024' 보고서는 현 정책 및 시장 여건 하에서 2030년까지 전 세계 재생에너지 설비 용량이 2020년의 거의 두 배인 5,500GW에 이를 것으로 예측합니다. 미국 의 물가상승률 감축법(IRA)은 태양광, 풍력, 배터리 제조, 에너지 저장 프로젝트 등에 중점을 두고 3,700억 달러 이상의 보조금을 지원하여 지역 청정에너지 프로젝트의 경제적 효율성과 자본 회수율을 크게 향상시키고 있습니다.

태양광 모듈 가격이 지속적으로 하락하고 변환 효율이 향상됨에 따라, 일부 시장에서는 태양광 발전 비용이 천연가스 및 석탄 화력 발전 비용보다 낮아졌습니다. 동시에 에너지 저장 시스템 구축은 재생에너지 계통 연계에 점차 필수적인 요소로 자리 잡고 있습니다. 현재 주요 에너지 저장 방식으로는 리튬 배터리, 대형 액체 흐름 전지, 양수 발전 등이 있으며, 이를 지원하는 소프트웨어 제어 시스템 또한 운영 효율성 향상의 핵심 요소로 자리 잡았습니다.

또한, 상업용 부동산, 주택용 옥상 시스템, 전기 자동차, 그리고 분산형 발전 그리드 연결 애플리케이션 또한 에너지 저장 시스템에 대한 실제 수요를 확대하고 있습니다. 기업 차원에서는 에너지 관리를 통해 전기 요금을 절감하고 에너지 안보를 강화하는 방법에 더욱 집중하고 있습니다.

대표 회사 :

First Solar(FSLR): 박막 태양전지 기술에 중점을 두고 있으며, 고온 환경에서의 발전 효율이 뛰어나고 미국 제조업 인센티브 정책의 혜택을 누리고 있습니다. 2025년 2월 28일 기준, First Solar의 연말 누적 계약 수주는 68.5GW였습니다.

엔페이즈 에너지(ENPH): 북미 주거용 태양광 시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 2025년 1분기 순이익률이 8%가 넘는 선도적인 마이크로인버터 회사입니다.

테슬라 에너지: 테슬라의 메가팩은 그리드 단위 에너지 저장을 위해 설계되었으며, 여러 전력 회사와 협력하여 여러 프로젝트를 진행하고 있습니다 . 2024 년 테슬라의 에너지 저장 제품 설치 용량은 31.4GWh 에 도달하여 그리드 에너지 저장 시장 점유율을 점차 확대할 것 입니다 .

3. 첨단 제조 및 산업 자동화

지정학적 위험과 인건비 상승에 직면한 제조업체들은 자동화 및 현지화 투자를 가속화하고 있습니다. 딜로이트 조사에 따르면, 제조업체의 60% 이상이 2025년까지 자동화를 확대하거나 일부 생산 시설을 본국으로 이전할 계획입니다. 특히 북미와 동아시아 지역에서는 현지 제조 공장 이전과 지능형 업그레이드가 동시에 추진되고 있습니다.

또한, 정부 주도의 인프라 투자와 제조업 활성화 정책은 관련 장비, 시스템 및 소프트웨어 서비스에 대한 새로운 수요를 창출했습니다. 기존 제조 기업이든 신에너지 및 반도체 공장이든, 새로운 자본 지출은 생산 유연성과 정밀 제어 능력을 향상시키는 경향이 있습니다.

첨단 제조는 AI, 산업 인터넷, 센서, 제어 시스템의 통합으로 이루어지며, 높은 시스템 통합 임계치, 강력한 고객 충성도, 긴 교체 주기라는 특징을 가지고 있습니다. 특히 고가 장비, 스마트 팩토리, 산업용 로봇 등 분야에서 선도 기업들은 기술 축적과 서비스 시스템을 통해 강력한 네트워크 효과를 형성하고 있습니다.

동시에 자동화 업그레이드는 농업, 건설, 광업, 물류 등 비제조업 분야로도 확대되고 있습니다. 이러한 산업은 현재 자동화율이 낮고 성장 여지가 많습니다.

대표 회사 :

로크웰 오토메이션(ROK): 산업 자동화 분야의 선도 기업인 로크웰 오토메이션은 풍부한 제품 라인과 강력한 기술 연구 개발 역량을 보유하고 있습니다. 로크웰 오토메이션은 자동차, 식음료, 화학 등 다양한 산업 분야에서 널리 사용되는 산업 제어, 구동 시스템, 정보 기술 등을 아우르는 광범위한 자동화 솔루션을 고객에게 제공합니다.

Deere & Company(DE): 자동 탐색, 원격 진단 및 농업 데이터 관리 서비스를 통해 농기계의 운영 효율성이 향상되고, 2024년에는 정밀 농업 관련 수익이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

ABB(ABB): 제조, 운송, 건설 및 기타 분야에 걸쳐 사업을 운영하는 로봇 및 전기 자동화 분야의 선두 기업입니다 . ABB의 제품은 높은 신뢰성, 고성능, 그리고 지능성으로 정평이 나 있으며, 세계 시장에서 중요한 점유율을 차지하고 있습니다. 2024년 수주액은 337억 달러이며, 영업이익률은 사상 최고치를 기록했습니다.