시간외 거래란 정규 주식 시장 거래 시간 이후에도 투자자가 계속해서 주식이나 기타 증권을 사고 팔 수 있는 거래 활동을 말합니다.

시간외 거래는 일반적으로 주식 시장의 공식 거래 시간 이후, 보통 오후 4시에서 오후 8시(미국 동부 표준시) 사이에 이루어집니다. 이 시간 동안 주식 시장은 여전히 ​​열려 있으며 투자자들은 매수, 매도 또는 기타 거래 활동을 할 수 있습니다. 시간외 거래는 투자자들에게 추가적인 거래 기회를 제공하지만, 유동성이 낮고 변동성이 높아 일반적으로 더 위험합니다.

홍콩 주식은 현재 시간외 거래를 제공하지 않지만, 마감 전 매매를 위한 시간인 마감 경매 기간이 있습니다. 마감 경매는 매 거래일 오후 4시부터 4시 10분(반일 거래의 경우 오후 12시부터 12시 10분)까지 진행됩니다. 이 시간 동안 투자자들은 매수 및 매도 주문을 계속 입력할 수 있지만, 시스템은 즉시 거래하지 않습니다. 대신, 마감 시간(약 오후 4시 10분)의 최대 거래량 원칙에 따라 최종 종가에 매매가 체결됩니다. 투자자에게 마감 경매 기간은 포지션을 조정하고 시장의 마감 의사를 확인할 수 있는 중요한 기회를 제공합니다.

본 기사에서는 장외거래의 정의, 운영 방식, 장점, 위험에 대해 자세히 설명하고, 투자자에게 미치는 영향도 알아보겠습니다.

시간외거래의 정의

시간외 거래란 증권 거래소의 정규 거래 시간 이후에 수행되는 거래 활동을 의미합니다. 전 세계적으로 시간외 거래 시간은 시장마다 다릅니다. 미국 시장을 예로 들면, 영업 시간 외 거래 시간은 일반적으로 오후 4시부터 오후 8시까지입니다.

과거 시간 외 거래는 기관투자자와 고액자산가의 전유물이어서 일반 투자자의 참여가 어려웠다. 그러나 금융 기술의 급속한 발전으로 인해 이제 많은 거래 플랫폼과 중개인은 일반 투자자를 대상으로 시간외 거래의 문을 열어 이 특별한 기간 동안 주식 매매에 참여할 수 있게 되었습니다.

시간외 거래의 존재는 매우 중요합니다. 기업은 일반적으로 분기별 재무 보고서, 주요 전략적 협력, 고위급 인사 변경 등과 같은 중요한 정보를 정규 거래 시간 외에 공개합니다. 이러한 뉴스는 종종 주가에 큰 영향을 미칩니다. 시간외 거래를 통해 투자자는 이 정보를 바탕으로 투자 포트폴리오를 신속하게 조정하고, 잠재적인 투자 기회를 포착하거나, 발생할 수 있는 위험을 피할 수 있습니다.

예를 들어, 한 기술 회사는 시장 기대치를 훨씬 뛰어넘는 시장 마감 후 재무 보고서를 발표했고, 그 성과가 크게 증가했습니다. 투자자들이 회사의 미래 발전에 대해 낙관적이라면, 그들은 시간외 거래 기간 동안 해당 주식을 구매할 수 있습니다. 주가 상승으로 이익을 얻습니다.

시간외 거래 운영 방식

시간외 거래가 실행되는 방식은 일반 거래 세션과 크게 다릅니다. 정규 거래 시간 동안 투자자 주문은 주로 증권 거래소의 중앙 집중식 거래 시스템을 통해 일치됩니다. 시간 외 거래에서는 전자통신망(ECN)이 중심 역할을 하며, 투자자의 주문은 ECN을 거쳐 일치하는 개체를 찾아야 합니다.

시간외 거래 중에는 투자자가 지정가 주문만 할 수 있습니다. 이는 투자자가 주식을 사고 파는 가격을 미리 결정해야 함을 의미합니다. ECN은 투자자가 설정한 제한 가격을 기준으로 네트워크에서 일치하는 주문을 검색합니다. ECN이 조건을 충족하는 매수 및 매도 주문을 찾으면 거래가 완료됩니다.

예를 들어, 투자자가 주식을 사고 싶어 주당 50위안의 지정가 주문을 하면 ECN은 해당 주식을 주당 50위안 이하로 팔려는 주문을 네트워크에서 검색합니다. 거래가 실행될 수 있습니다.

시간 외 거래에 참여하려면 투자자가 먼저 중개 계좌에 로그인해 거래할 주식을 선택한 후 일반 거래 시간 동안 지정가 주문을 하는 것처럼 거래 가격과 수량을 설정하면 된다. 일부 브로커는 시간외 거래에 대해 서로 다른 청구 정책을 가지고 있습니다. 일부 브로커는 거래 수수료, 플랫폼 사용 수수료 등과 같은 추가 수수료를 청구할 수 있지만 일부 브로커는 추가 요금이 적용되지 않습니다.

따라서 시간 외 거래에 참여하기 전에 투자자는 투자 수익에 영향을 미치는 수수료를 피하기 위해 관련 청구 기준을 명확히 하기 위해 브로커와 상담해야 합니다.

시간외 거래 예시

시간 외 거래를 보다 직관적으로 이해하기 위해 예를 살펴보겠습니다. 잘 알려진 신에너지 자동차 회사가 시장이 마감된 후 주요 기술 혁신에 대한 소식을 발표하고 주행 거리를 크게 늘릴 새로운 배터리 기술을 개발했다고 발표했다고 가정해 보겠습니다. 이 소식에 대해 시장에서는 엇갈린 반응을 보였습니다. 일부 투자자들은 이것이 회사의 시장 경쟁력을 크게 향상시킬 것이라고 믿었지만 일부 투자자들은 관망하는 태도를 보였습니다.

투자자 Xiao A는 오랫동안 회사에 관심을 가져왔고 이 기술 혁신이 주가를 상승시킬 것이라고 믿고 있습니다. 이에 리틀A는 자신의 중개계좌에 접속해 회사 주식 200주를 주당 80위안의 가격에 매수하는 지정가 주문을 했다. 브로커는 주문을 받은 후 이를 해당 ECN으로 보냅니다. ECN은 인터넷을 검색해 회사 주식 중 최소 200주를 주당 80위안 이하의 가격에 매도하겠다는 주문을 찾아 거래가 성사될 수 있다. 결국 ECN은 적격 주문을 성공적으로 일치시켰고 Little A의 거래가 성공적으로 완료되었습니다. 정산이 완료된 후 Little A는 회사 주식 200주를 소유하게 되었습니다.

시간외 거래의 위험성

1. 낮은 유동성: 시간외 거래의 유동성은 정규 거래 시간보다 훨씬 낮습니다. 이는 주식 매매가 더욱 어려워질 수 있으며, 거래 체결 지연으로 인해 급격한 주가 변동이 발생할 수 있음을 의미합니다. 투자자는 원하는 가격에 체결할 수 없거나 주문을 완전히 체결할 수 없다는 사실을 알게 될 가능성이 높습니다.

2. 높은 가격 변동성: 시간외 거래에는 시장 참여자가 적기 때문에 구매자와 판매자가 완전히 일치하지 않아 가격 변동성이 커질 수 있습니다. 소규모 투자자는 시간 외 거래에서 더 큰 가격 하락에 직면할 수 있으며 경우에 따라 거래를 완료하지 못할 수도 있습니다. 가격 하락: 비유동적인 시장에서는 가격 변동이 일반 거래 세션보다 더 심할 수 있으므로 투자자는 잠재적인 위험을 인지해야 합니다.

3. 정보 비대칭성: 시간외 거래 기간 동안의 시장 정보는 상대적으로 제한적이며 일부 투자자는 불완전한 정보를 바탕으로 거래 결정을 내릴 수 있습니다. 많은 시장 참여자들이 정규 거래 시간 동안 거래를 선택하기 때문에 시간외 거래에 대한 시장 깊이가 얇아 시장의 과잉 반응을 초래할 수 있습니다.

4. 제한된 거래 기회: 시간외 거래 세션에서 모든 주식을 거래할 수 있는 것은 아닙니다. 보다 활동적인 주식과 ETF의 대부분은 시간 외 세션에서 거래될 수 있지만, 규모가 작거나 유동성이 적은 일부 주식은 참여하지 못할 수도 있습니다.

5. 높은 거래 비용: 많은 브로커는 시간외 거래에 대해 더 높은 수수료와 수수료를 부과합니다. 왜냐하면 이 기간 동안 거래 비용이 일반적으로 더 높기 때문입니다. 따라서 투자자는 이러한 추가 비용을 고려하고 자신의 거래 전략에 따라 결정을 내려야 합니다.

시간외 거래의 장점

시간 외 거래는 특정 위험을 수반하지만 투자자에게 몇 가지 독특한 기회와 이점도 제공합니다.

1. 뉴스 및 발표 에 응답 : 시간외 거래 세션은 투자자에게 정규 거래 시간 외에 시장 뉴스에 반응할 수 있는 기회를 제공합니다. 예를 들어, 회사 재무 보고서, 거시 경제 데이터 또는 속보 이벤트는 시장 마감 후에 발표될 수 있으며, 투자자는 시간외 거래를 통해 적시에 대응 하고 투자 포트폴리오를 조정할 수 있습니다.

예를 들어, 재무 보고서가 공개되면 많은 기업은 시장 마감 후 재무 보고서를 공개하기로 선택합니다. 시간 외 거래를 통해 투자자는 재무 보고서 결과에 따라 즉시 포지션을 조정할 수 있습니다.

2. 보다 유연한 투자 전략: 정규 거래 시간에 시장에 참여할 수 없는 투자자를 위해 시간외 거래를 통해 유연한 거래 시간을 제공합니다. 또한 시간외 거래를 통해 투자자는 시장 변동성이 클 때 조정을 수행할 수 있으므로 시장 기회를 더 잘 포착할 수 있습니다.

3. 차익거래 기회: 시간외 거래에는 시장 참가자가 적기 때문에 가격 불일치가 발생할 수 있습니다. 초단타 거래자와 전문 투자자는 이러한 가격 차이를 차익 거래에 활용하여 시간외 시장에서 잠재적인 거래 기회를 찾을 수 있습니다.

4. 최대 시장 변동을 피하십시오. 정규 거래 시간에는 거래량이 많아 주가 변동이 더 심할 수 있습니다. 유동성이 낮고 시장이 전반적으로 차분하기 때문에 시간외 거래는 변동성이 높은 기간에 거래를 원하지 않는 투자자에게 적합합니다.

결론

시간외 거래는 투자자가 정규 시장 시간 외에 수익 보고서 및 기타 뉴스에 반응하는 데 도움이 됩니다. 하지만 중개업체마다 약간씩 다르기 때문에 시작하기 전에 반드시 숙지하시기 바랍니다.