FoolBull 에서 이번 주의 시장 뉴스를 전해드립니다.

시장 초점

파월, 공개 연설 예정

( 화) 미국 증시 개장 전 공개 연설을 했는데 , 이는 "침묵 기간 중 생방송 연설"이라는 이례적인 사례였습니다 . 최근 트럼프 대통령은 파월 의장에 대한 불만이 커지면서 연준에 " 지금 당장 금리를 인하하라 " 고 압박해 왔습니다 . 시장은 파월 의장의 연설 에서 "연준의 독립성"에 대한 언급이 있는지 주시 할 것입니다.

현재 시장은 연준이 이달 말 회의에서 금리를 인하하지 않을 것이라는 전망을 기본적으로 반영하고 있지만, 9월 회의에서 금리 인하 방향에 대한 논란이 여전히 남아 있습니다 . CME FedWatch에 따르면 7월 현재 금리가 유지될 확률은 95.3%로 상승했고, 금리 인하 가능성은 4.7%에 불과하지만, 시장은 9월 누적 25bp 금리 인하 가능성을 57.8 %로 예상하고 있습니다.

이미지 출처: CME

미국 7대 증권사 실적 발표 임박

개별 종목에 직접적인 영향을 미치는 미국 증시 어닝 시즌이 다음 주부터 점차 정점에 도달할 것으로 예상됩니다. S&P 500 지수에 편입된 100개 이상의 종목이 실적 보고서를 발표할 것으로 예상됩니다. 구글(알파벳)과 테슬라가 주목을 받을 것으로 예상되며, 머스크의 실적 컨퍼런스 콜 발언은 AI, 자율주행차, 휴머노이드 로봇 등 여러 산업에도 영향을 미칠 것으로 보입니다. 코카콜라와 제너럴 모터스의 실적 보고서에서도 관세가 미국 재계에 미치는 영향에 대한 최신 정보가 제공될 것입니다.

테슬라의 재무 보고서와 관련하여 월가 애널리스트들은 테슬라의 2분기 매출이 약 229억 달러, 순이익은 15억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 매출이 예상치에 부합한다면 전월 대비 증가하지만 전년 대비 감소할 것으로 예상됩니다. 테슬라의 작년 2분기 매출은 255억 달러였고, 올해 1분기 매출은 193억 3,500만 달러였기 때문입니다.

2025년 2분기 판매 데이터 출처: Tesla

투자자와 월가 애널리스트들은 실제 2분기 실적보다는 테슬라의 실적 전망이나 머스크가 실적 발표 컨퍼런스에서 공개할 자율주행 및 로봇 기술 관련 기술 지침에 주목하고 있습니다. 예를 들어, 지난달 출시된 테슬라 자율주행 택시 로보택시와 옵티머스 로봇의 진행 상황, 머스크의 최근 로보택시 도로 주행 시험 계획, 그리고 FSD 업데이트 및 반복 전망 등이 있습니다.

. 이 소식으로 테슬라 주가는 이번 주에 이미 15% 상승했습니다. 양산 계획의 구체적인 내용은 시장의 주목을 받을 것으로 예상됩니다.

이미지 출처: Tradingview

AI 산업 에 대한 연설 예정

언론 보도 에 따르면 , 트럼프 대통령은 7월 23일 " AI 경쟁에서 승리하기 " 라는 행사에서 연설을 할 계획이며 , 인공지능 분야에서 미국이 우위를 유지하도록 하겠다는 자신의 비전을 설명할 예정이다.

한 정부 관계자는 트럼프 행정부가 인공지능 행동 계획을 확정하고 있다고 사전에 밝혔습니다. 이는 트럼프 대통령이 올해 1월 취임 후 며칠 만에 서명한 행정명령에 따라 시작된 정책 과제입니다. 또한, 이 사안에 정통한 소식통은 트럼프 대통령이 연설에서 이 계획에 명시된 일부 정책을 이행하기 위한 여러 행정명령에 서명할 것으로 예상된다고 전했습니다.

또한, 7월 22일, 연방준비제도이사회(FRB) 부의장인 보우먼(Bowman)은 OpenAI CEO 알트먼(Altman)과 함께 난롯가 담화를 나눠, AI가 은행, 기업, 소비자에게 미치는 영향과 은행 및 금융 시스템의 혁신을 촉진하는 방법에 대해 논의할 예정입니다.

경제 데이터와 국제 협상이 시장에 영향을 미칩니다

이번 주에는 미국 컨퍼런스 보드의 6월 선행지수, 7월 19일로 마감된 주의 신규 실업수당 청구 건수, 그리고 6월 미국 내구재 주문량이 발표됩니다. 이러한 데이터는 미국 경제 상황에 대한 시장의 판단에 영향을 미칠 것입니다 .

또한, 자동차 관세율 차이로 인해 미일 무역 협상의 불확실성이 커지고 있습니다. 베넷 미국 재무장관이 일본 방문 후 낙관적인 신호를 보냈지만, 관세 인상 시한인 8월 1일까지 2주밖에 남지 않아 시장의 관심이 여전히 쏠리고 있습니다.

동시에 이란은 국제 제재의 재개를 피하기 위해 7월 25일 이스탄불에서 영국, 프랑스, 독일과 새로운 협상 라운드를 열기로 합의했는데, 이는 관련 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 검토

지난주 시장은 관세 우려, 인플레이션 데이터, 그리고 초기 실적 발표 시즌의 영향으로 등락을 거듭했습니다. 한 주 내내 완만한 상승세를 기록했지만, 역사적 고점을 지속적으로 경신하지는 못했습니다. 정책 불확실성과 실적 차별화로 인해 일부 거래일에는 변동성이 커졌습니다.

S&P 500 지수(SPY)는 7월 18일 6,296.79포인트로 마감하며 주간 소폭 상승세를 보였으며, 누적 상승률은 약 0.59%였습니다. 이번 주 최고가는 6,315.67포인트, 최저가는 6,201.59포인트였습니다. S&P 500 지수는 이번 주 초 관세 정책에 대한 우려로 하락세를 보였지만, 완만한 인플레이션 지표와 일부 기술주의 강세에 힘입어 수요일과 목요일에 소폭 상승 마감했고, 금요일에는 신고가를 경신했습니다.

이미지 출처: TradingView

다우존스 지수는 그날 44,342.19포인트로 마감하며 주간 기준 약 0.07% 하락했습니다. 주간 최고치는 44,571.68포인트, 최저치는 43,758.98포인트였습니다. 다우존스 지수는 수요일 생산자물가지수(PPI)의 예상치 못한 둔화에 힘입어 0.53% 상승하며 비교적 순조로운 흐름을 보였지만, 관세 우려와 은행주 매도세로 주초 소폭 하락했습니다.

이미지 출처: TradingView

나스닥 지수는 그날 20,895.56포인트로 마감하며 주간 기준으로 약 1.51% 상승했습니다. 나스닥 지수는 이번 주 비교적 강세를 보였으며, 특히 수요일과 목요일에는 반도체주와 기술주의 회복력에 힘입어 여러 차례 사상 최고치를 경신했습니다.

이미지 출처: TradingView

이번 주 개별 종목의 성과는 확연히 차별화되었고, 등락폭도 극명하게 갈렸습니다. 가장 큰 상승세를 보인 종목은 서클(Circle)로, 7월 16일 19.3% 상승했습니다. 스테이블코인 사업의 인기 상승과 미국 무기한 계약 상품 출시에 힘입어 시장의 암호화폐 관련 주식에 대한 관심이 높아진 덕분입니다.

이미지 출처: TradingView

테슬라는 전기차와 AI 전망에 대한 시장의 지속적인 낙관론과 자본금 회수에 힘입어 같은 날 3.5% 상승했습니다. TSMC는 다음 날 3% 이상 상승하며 2분기 순이익이 61% 급증했고 2025년 매출 전망치도 상향 조정했습니다. AI 칩의 모멘텀은 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

이미지 출처: TradingView

반면, 하락 목록에 오른 기술 대기업들은 뚜렷한 압박을 받았습니다. ASML은 CEO가 2026년 성장에 대해 신중한 입장을 취하고 시장 기대치가 급격히 낮아지면서 7월 16일 8% 이상 하락했습니다. 마이크론 테크놀로지는 전체 반도체 부문의 약세로 인해 7월 15일 4% 이상 하락했습니다.

전반적으로 시장은 이번 주 다양한 요인의 영향을 받았습니다. 첫째, 트럼프 행정부의 "상호 관세 2.0" 논의는 무역 정책의 불확실성, 특히 기술 및 자동차와 같이 대외 의존도가 높은 산업에 대한 시장의 우려를 불러일으켰습니다. 3대 주요 지수는 주초 하락 출발하여 하락 마감했습니다.

거시경제 지표 측면에서, 6월 미국 PPI는 거의 변동이 없었으며 시장 예상치보다 낮았습니다. 이는 인플레이션 압력을 완화하고 시장 심리를 지지하며 수요일 반등을 주도했습니다. 그러나 소비자물가지수는 여전히 상승 조짐을 보이며 미국 국채 금리를 상승시키고 위험 선호 심리를 제한했습니다.

출처: 미국 노동통계국

초기 실적 발표 시즌의 실적은 엇갈리며 개별 종목 간 차별화 추세를 더욱 강화했습니다. 넷플릭스의 2분기 이익은 40% 이상 증가했지만, 높은 밸류에이션에 대한 우려로 인해 시장이 하락한 반면, 인상적인 실적과 높은 AI 칩 기대감을 바탕으로 TSMC는 반도체 부문의 반등을 이끌며 시장의 주목을 받았습니다.

이미지 출처: TradingView

정책 신호 측면에서 트럼프 대통령은 파월 연준 의장 해임 가능성을 축소하며 통화 정책 독립성에 대한 시장의 우려를 완화했습니다. 지정학적 위험은 지속되었고, 중동 정세와 세계 무역 긴장은 시장 변동성을 높이고 투자 심리를 위축시켰습니다.

기술 및 반도체 부문의 격차가 계속해서 크게 벌어졌습니다. 엔비디아와 같은 AI 관련주는 상대적으로 강세를 보인 반면, ASML은 2026년 성장 전망이 보수적이라는 이유로 급락했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 이번 주 약 2% 하락하며 시장의 격차와 업계 경기 순환에 대한 신중한 태도를 반영했습니다.

집중하다

이번 주에 미국 주식 시장은 상당한 변동성에 직면할 것으로 예상되며, 이를 좌우하는 주요 요인에 주의 깊게 주목할 필요가 있습니다.

2분기 실적 발표 시즌이 본격화되고 있습니다. 알파벳, 테슬라, 인텔 등 주요 기업의 실적이 기술 섹터의 향방을 좌우할 수 있습니다. 테슬라는 AI와 전기차를 앞세워 큰 기대를 받고 있지만, 실적이 예상보다 부진할 경우 급격한 조정을 겪을 수 있습니다.

관세 정책의 불확실성이 계속해서 압력을 가하고 있으며, 트럼프 행정부의 강경한 무역 정책 기조는 자동차와 반도체 등 산업에 대한 시장의 우려를 더욱 심화시킬 수 있습니다. 동시에, 연준 관계자들의 최근 발언은 금리 경로에 대한 판단에도 영향을 미칠 것입니다. 특히 인플레이션 차별화와 채권 시장 변동성이라는 맥락에서, 통화 정책의 지속성은 매우 중요합니다.

기술 및 AI 부문은 여전히 시장의 핵심 동력 중 하나입니다. 특히 엔비디아가 AI 시장을 주도한 이후, 투자자들은 이번 주 기술 대기업들의 실적 발표에서 모멘텀 지속의 징후를 살펴볼 것입니다. 또한, 암호화폐 규제의 새로운 동향 또한 주목을 받고 있으며, 관련 주식은 구조적인 시장 상황을 겪을 가능성이 있습니다.

중동 상황과 러시아와 우크라이나 간의 갈등을 포함한 지속적인 지정학적 불확실성은 시장의 위험 회피 심리를 심화시키고 VIX 변동성 지수를 상승시킬 수 있습니다.