주요 포인트:

1. 우버는 승차 공유 및 배달 서비스 분야에서 선두적인 위치를 차지하고 있어 기술 주식 중에서도 잠재적인 주식으로 평가받고 있습니다.

2. Roblox가 운영하는 가상 게임 플랫폼은 플레이어와 개발자를 연결하여 메타버스와 사용자 제작 콘텐츠(UGC)의 추세를 활용합니다.

2025년 7월, 기술주들이 강세를 보였으며, 나스닥 종합지수는 지난 3개월 동안 28% 상승했습니다. 알파벳과 엔비디아 등 기술 대기업들이 시장을 주도하며 시장 심리가 크게 회복되었습니다.

하지만 마이크로소프트, 엔비디아, 애플과 같은 "빅 7" 외에도 주목할 만한 우량 기술주가 있을까요? 이 글에서는 장기적인 성장 잠재력을 가진 두 회사, 우버 테크놀로지스(UBER)와 로블록스(RBLX)에 초점을 맞춥니다.

우버: 자율주행 혁신으로 수익 탄력성 높아져

우버는 승차 공유 및 배달 서비스 분야에서 선도적인 입지를 확보하고 있어 기술주 중에서도 유망한 종목으로 평가받고 있습니다. 2025년 1분기 우버의 매출은 전년 동기 대비 14% 증가한 115억 달러를 기록했으며, 고정 환율 기준으로는 17% 증가했습니다 . 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 35% 증가한 19억 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA 마진(총 예약 건수 대비 비율)은 4.4%로, 2024년 1분기의 3.7%보다 높은 수치입니다.

이미지 출처: 우버

이러한 개선은 운영 효율성 향상과 화물 및 음식 배달 서비스를 포함한 다각화된 사업의 성장 덕분입니다. 2025년 6월 우버의 월간 활성 소비자(MAPC)는 1억 7 천만 명 으로 전년 대비 14 % 증가했습니다 .

이미지 출처: 우버

현재 자율주행 택시에 대한 시장의 관심이 점점 커지고 있지만, 테슬라와 구글 모회사 알파벳의 자회사인 웨이모가 여러 도시에서 관련 서비스를 테스트하고 구축하고 있습니다. 하지만 이것이 기존 교통 플랫폼이 완전히 대체될 것이라는 의미는 아닙니다. 오히려 우버가 이러한 추세의 수혜를 볼 것으로 예상됩니다.

하여 피닉스 및 기타 지역에서 자율주행 카풀 서비스를 시범 운영하고 있으며, 운전자 비용 절감을 위해 자율주행 기술을 통합할 계획입니다. 2024년 우버 총비용의 약 40%는 운전자 비용이 차지했습니다. 자율주행 기술을 점진적으로 도입함으로써 우버는 운영 비용을 크게 절감하고, 수익률을 더욱 개선하며, 가격에 민감한 신규 고객을 유치할 수 있습니다.

억만장자 투자자 빌 애크먼 은 우버의 주가가 내재 가치 대비 할인되어 있다고 말했습니다. 2025년 7월 25일 기준 우버의 주가는 90.87 달러이며 , TTM 주가수익비율(PER) 은 약 15.91 배로 기술 업종 평균보다 낮습니다.

이미지 출처: TradingView

그러나 자율주행 기술이 널리 보급되려면 몇 년이 걸릴 것이며, 단기적으로 운전자 의존도가 높아짐에 따라 비용 하락 속도가 제한될 수 있습니다. 또한, 규제 위험과 경기 침체는 소비자 지출에 영향을 미칠 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 우버의 다각화된 사업과 자율주행 전략은 기술주 중에서도 장기적인 성장 잠재력을 제공합니다.

블룸버그 분석가들은 우버가 자율주행 기술과 다각화된 사업으로 수혜를 볼 것으로 예상하며 , 2025년 전체 매출 성장률은 12~15%에 이를 것으로 전망합니다. 우버는 2025년 2분기 총 예약액이 457억 5천만 달러에서 472억 5천만 달러 사이로, 고정 환율 기준으로 전년 대비 16~20% 증가할 것으로 예상합니다.

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자율주행은 우버의 음식 배달 및 화물 운송과 같은 비여행 사업으로의 확장을 가속화하여 수익원을 더욱 풍부하게 만들 것입니다. 전반적으로 기술 발전과 비용 구조 최적화는 우버에 새로운 성장 동력을 가져다줄 것이며, 이는 2025년 이후 투자자들의 지속적인 관심을 받을 만한 가치가 있습니다 .

Roblox: 인기 게임으로 플랫폼 폭발적 성장

로블록스(Roblox)는 주목할 만한 또 다른 기술주입니다 . 로블록 스가 운영하는 가상 게임 플랫폼은 플레이어와 개발자를 연결하여 메타버스와 사용자 제작 콘텐츠(UGC) 트렌드를 활용합니다. 사용자는 대부분의 게임을 무료로 플레이할 수 있지만, 로블록스는 주로 가상 화폐 "로벅스(Robux)" 판매를 통해 수익을 창출합니다. 플레이어는 로벅스를 사용하여 게임 내 소품을 구매하며, 이는 플랫폼 비즈니스 모델의 핵심입니다.

2025년 1분기 Roblox의 매출은 전년 동기 대비 29 % 증가한 10억 3,500 만 달러를 기록했으며 , 일일 활성 사용자(DAU)는 9,780 만 명으로 전년 동기 대비 26 % 증가했습니다. 이 중 미국과 캐나다는 전년 동기 대비 27%, 유럽은 32%, 아시아 태평양은 22%, 그리고 기타 지역은 19% 증가했습니다.

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2025년 7월 기준, Roblox의 주가는 올해 104 % 상승하여 약 118 달러를 기록했습니다 . 이는 주로 플랫폼의 신규 게임 "Grow a Garden"의 인기에 따른 것입니다.

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플랜팅 가든은 2025년 3월 로블록스(Roblox)에서 출시한 게임 입니다 . 6월 기준, 이 게임의 월간 활성 플레이어는 2,130만 명으로, 포트나이트의 1,430만 명을 넘어섰습니다. 이러한 성공은 사용자 참여도와 로벅스 소비를 촉진했으며, 이는 7월 31일 발표된 2분기 재무 보고서의 지속적인 매출 성장으로 반영될 것으로 예상됩니다. 로블록스의 UGC 모델은 로블록스가 지속적으로 새로운 콘텐츠를 출시하고 사용자 충성도를 유지할 수 있도록 지원합니다.

이미지 출처: Roblox

로블록스의 장기적인 성장 잠재력은 젊은 사용자층( 사용자의 약 90%가 18세 미만)과 메타버스의 발전 전망에 기인합니다. 그러나 높은 주가로 인해 로블록스의 예상 주가수익비율(PER)은 50배로, S&P 500 평균보다 훨씬 높습니다. 단일 게임(예: "정원 가꾸기")의 인기가 약화되어 단기 매출 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 거시경제 침체는 가상 상품에 대한 소비자 지출을 약화시킬 수 있습니다.

하지만 게임의 인기가 점차 시들해지더라도 Roblox 플랫폼은 여전히 안정적인 사용자 기반과 탄탄한 개발자 생태계를 보유하고 있으며, 이는 회사의 장기적인 성장 잠재력을 가져다줄 것이라고 생각합니다. Roblox의 UGC 플랫폼과 인기 게임들은 사용자 증가를 주도하고 있으며, 분석가들은 2025년 Roblox의 매출이 25~30% 증가할 것으로 예상합니다 .

인터랙티브 엔터테인먼트 분야에 참여하고자 하는 투자자 에게 Roblox는 높은 성장성과 매력적인 투자 목표를 제공합니다.

결론

기술 분야가 다시 강세를 보이면서 시장의 관심은 종종 "빅세븐"에 집중됩니다. 그러나 우버와 로블록스는 각 분야에서 독보적인 강점과 성장 잠재력을 입증했으며, 현재 주가 기준으로 매력적인 밸류에이션을 갖춘 잠재적 " 다크호스 " 입니다 .

정책과 시장 변동성이 커지는 상황에서 실제 수익이 향상되고 사용자 기반이 있는 플랫폼 기반 기술 주식을 선택하는 것이 보다 방어적이고 공격적인 조합 전략이 될 수 있습니다.